鋰離子電池上游是鋰離子電池材料所需的礦產(chǎn)資源，中游為鋰離子電池加廠商，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、導(dǎo)電劑和粘合劑的加工等，下游緊要是鋰電配套使用范疇，目前已廣泛用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品、電動(dòng)汽車、工業(yè)儲(chǔ)能。

將來十年鋰離子電池成為電動(dòng)汽車用電池主流

縱觀發(fā)展歷程，動(dòng)力鋰離子電池分別經(jīng)歷了鉛酸蓄電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池、燃料動(dòng)力鋰電池的時(shí)代。鉛酸蓄電池目前占據(jù)二次電池80%以上的市場(chǎng)份額，緊要使用于電動(dòng)汽車市場(chǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)，鎳鎘電池緊要使用于電動(dòng)工具，但是鉛酸蓄電池和鎳鎘電池均含有重金屬元素容易造成污染，因此推廣程度有限。鎳氫電池緊要使用于混合電動(dòng)汽車(HEV)，但性可不可以滿足目前大力發(fā)展的純電動(dòng)汽車(EV)和插電式混合動(dòng)力汽車(pHEV)，此類電動(dòng)汽車需200公里以上的行駛里程，是鎳氫電池供應(yīng)的純電動(dòng)里程的10倍。雖然燃料動(dòng)力鋰電池的性能很好，但是技術(shù)難度大。

鋰離子電池以其優(yōu)越的性能和成熟的技術(shù)成為將來十年電動(dòng)汽車用電池首選。1)具有更高的能量質(zhì)量比、能量體積比。目前能達(dá)到100-125Wh/kg和240-300Wh/L，是鎳鎘電池的2倍，是鎳氫電池的1.5倍;2)電壓高。單節(jié)鋰離子電池電壓為3.6V-3.9V，相當(dāng)于3只鎳鎘或鎳氫充電電池的串聯(lián)電壓;3)自放電小，可長(zhǎng)時(shí)間存放。洋溢電的鋰離子電池儲(chǔ)存1個(gè)月后的自放電率為10%左右，大大低于鎳鎘電池的25-30%，鎳氫電池的30-35%，這是鋰離子電池最突出的優(yōu)越性;4)無記憶效應(yīng)。鋰離子電池不存在鎳鎘電池的所謂記憶效應(yīng)，所以鋰離子電池充電前無需放電;5)壽命長(zhǎng)。正常工作條件下，鋰離子電池可達(dá)到500次以上的充放電循環(huán)次數(shù);6)可以快速充電。通?？梢圆捎?.5-1倍容量的電流充電，使充電時(shí)間縮短至1-2小時(shí);7)可以并聯(lián)使用;8)由于電池中不含鎘、鉛、汞等重金屬元素，對(duì)環(huán)境無污染，是當(dāng)代最先進(jìn)的綠色電池。

電動(dòng)汽車爆發(fā)式上升，促使鋰離子電池行業(yè)發(fā)展。以特斯拉電動(dòng)汽車為例，2013年，特斯拉ModelS全球銷量為2.23萬輛，其中30%的用戶選擇入門級(jí)的60kWh電池，70%配置80kWh電池，由此推算，2013年Tesla消耗鋰離子電池總量達(dá)到165萬kWh，由此推算出，特斯拉2013年全年消耗鋰離子電池?cái)?shù)量達(dá)到165萬kWh，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他電動(dòng)汽車有關(guān)鋰離子電池的需求。隨著電動(dòng)汽車的飛速發(fā)展，若2014年ModelS超過3.5萬輛的出貨量目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，以及特斯拉第三代ModelX的上市，僅特斯拉一家公司鋰離子電池的需求量已超過259萬kwh，鋰離子電池行業(yè)將實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式上升。

鋰離子電池在非電動(dòng)汽車范疇需求仍廣闊

除了電動(dòng)汽車范疇?zhēng)?dòng)鋰離子電池的發(fā)展，鋰離子電池還使用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)以及儲(chǔ)能范疇，需求空間廣闊。2013年全球鋰離子電池需求產(chǎn)量為465億Wh，與2012年382億Wh相比上升21%，其中2013年我國(guó)市場(chǎng)鋰離子電池需求總量超過111億Wh，與2012年66億Wh相比，上升66%以上。

消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)鋰離子電池的需求穩(wěn)定上升

目前，消費(fèi)類電子產(chǎn)品占鋰離子電池需求的58%，鋰離子電池在消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面的使用緊要包括：手機(jī)、個(gè)人電腦、平板電腦、數(shù)碼相機(jī)、移動(dòng)電源、電子煙等。

近年來，隨著智能手機(jī)不斷的更新?lián)Q代以及售價(jià)的降低，全球手機(jī)的比重不斷攀升，從而新增了鋰離子電池的需求量。2013年全球手機(jī)出貨量較2012年上升4%，其中智能手機(jī)出貨量為10.04億部，占全球手機(jī)出貨量的55%，較2012年上升38%。

非手機(jī)消費(fèi)類電子產(chǎn)品范疇：最近幾年雖然數(shù)碼相機(jī)和筆記本電腦趨于飽和，但平板電腦、電子煙出貨量一直維持著高速上升的態(tài)勢(shì)。2013年，全球平板電腦出貨量為2.2億臺(tái)，較2012年1.4億臺(tái)上升57%。全球電子煙市場(chǎng)規(guī)模在2013年達(dá)25億美元，占全球煙草0.1%，有報(bào)道預(yù)測(cè)至2050年電子煙占比將達(dá)到4%，帶動(dòng)鋰離子電池行業(yè)快速發(fā)展。

工業(yè)儲(chǔ)能是鋰離子電池需求新的上升點(diǎn)

鋰離子電池在工業(yè)儲(chǔ)能中的使用包括一般UpS儲(chǔ)能電源、電動(dòng)工具、工業(yè)機(jī)械、移動(dòng)基站電源、風(fēng)光發(fā)電配套。雖然目前鉛酸電池多用于儲(chǔ)能設(shè)備，但隨著鋰離子電池技術(shù)的不斷成熟，鋰離子電池將慢慢取代鉛酸電池。2012年全球鋰離子電池需求總量中，工業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)消耗467.36萬kWh，占比12.25%，我國(guó)電動(dòng)工具用鋰離子電池市場(chǎng)需求稍大，工業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)共消耗鋰離子電池73.15萬kWh，占比15.65%，高于全球。此外，移動(dòng)基站電源市場(chǎng)成長(zhǎng)最快，2012年消耗5.80萬kWh的鋰離子電池，較2011年有大幅度攀升。

鋰離子電池行業(yè)日韓暫時(shí)領(lǐng)先，我國(guó)迎頭趕上

日本和韓國(guó)鋰離子電池市場(chǎng)領(lǐng)先于我國(guó)，我國(guó)的發(fā)展?jié)摿薮蟆＞腿蜾囯x子電池市場(chǎng)來看，韓國(guó)已經(jīng)超過日本成為最大的鋰離子電池國(guó)家，日本的松下、索尼、韓國(guó)的三星、LG鋰離子電池在全球鋰離子電池市場(chǎng)中遙遙領(lǐng)先，我國(guó)的比克、力神以及新能源等公司正迎頭趕上，近幾年上升迅猛，逐漸縮短與日韓的差距，將來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

我國(guó)鋰離子電池公司逐漸呈現(xiàn)出強(qiáng)者更強(qiáng)的局面。國(guó)內(nèi)鋰離子電池的發(fā)展晚于發(fā)達(dá)國(guó)家，技術(shù)水平還不及美日韓，但通過近幾年的不斷努力，鋰離子電池走出了萌芽期，已經(jīng)步入成長(zhǎng)期。目前我國(guó)市場(chǎng)上涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際先進(jìn)水平的鋰離子電池公司，這些公司不斷開拓創(chuàng)新，開發(fā)出高性能的鋰離子電池，并增強(qiáng)與國(guó)外優(yōu)秀廠商的協(xié)同合作，進(jìn)一步提高公司的實(shí)力，形成良性循環(huán)，達(dá)到強(qiáng)者更強(qiáng)的局面。

使用范疇需求爆發(fā)，鋰離子電池關(guān)鍵材料飛速發(fā)展

鋰離子電池四大關(guān)鍵材料中技術(shù)逐漸沖破，高端鋰離子電池材料發(fā)展空間廣闊。雖然目前我國(guó)鋰離子電池材料技術(shù)水平偏低，鋰離子電池材料多聚集在中低端范疇，但是隨著電動(dòng)汽車快速發(fā)展以及國(guó)家政策的支持，鋰電材料開發(fā)動(dòng)力十足，技術(shù)水平將會(huì)進(jìn)一步提高，高端產(chǎn)品發(fā)展空間巨大。

從技術(shù)壁壘上看，隔膜六氟磷酸鋰電解質(zhì)正極材料電解液負(fù)極材料。

正極材料發(fā)展迅猛，三元材料或成明日之星

正極材料是鋰離子電池最為關(guān)鍵的原材料。四大材料加工中，正極材料是鋰離子電池的核心，占鋰離子電池成本的30%以上，比重最大。正極材料的好壞筆直決定了鋰離子電池各種性能指標(biāo)，如能量密度性能、比功率、溫度適用范圍及安全性能等等。

磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元材料并駕齊驅(qū)，共同發(fā)展。目前已進(jìn)入商業(yè)化的正極材料包括鈷酸鋰(LCO)、三元材料(NCM)、錳酸鋰(LMO)和磷酸鐵鋰(LFp)等。各個(gè)國(guó)家乃至各個(gè)廠商對(duì)正極材料的選擇不盡相同，日本和韓國(guó)緊要開發(fā)錳酸鋰(LMO)和鎳鈷錳酸鋰三元材料(NCM)，我國(guó)更偏向磷酸鐵鋰(LFp)的發(fā)展。

正極材料的性能各有利弊，依據(jù)下游產(chǎn)品的需求，選擇的正極材料品種不盡相同：消費(fèi)類電子產(chǎn)品范疇鋰電正極材料的性能需求側(cè)重鋰電能量密度和安全性;動(dòng)力鋰離子電池正極材料的性能需求為高電壓、高能量、高功率和寬溫度范圍。

鈷酸鋰(LiCoO2)，最早商業(yè)化的鋰正極材料，因鈷(Co)價(jià)格昂貴，環(huán)境污染嚴(yán)重，替代趨勢(shì)分明。LiCoO2的研究始于二十世紀(jì)八十年代，LiCoO2的合成辦法包括高溫固相反應(yīng)法、低溫共沉淀法和凝膠法。其中比較成熟的辦法是高溫固相反應(yīng)法，即用碳酸鋰(Li2CO3)或氫氧化鋰(LiOH)與碳酸鈷(CoCO3)等鈷鹽按鋰與鈷摩爾比為1.0配料，在700~900℃空氣氣氛中煅燒而成。加工工藝簡(jiǎn)單，電化學(xué)性能穩(wěn)定，容量達(dá)到145mAh/g，近年來高電壓(4.5V)高壓實(shí)(4.1V)LiCoO2的發(fā)展，使容量達(dá)到185mAh/g的容量。但是，LiCoO2安全性差且Co價(jià)格昂貴、資源短缺，污染大，因此急需開發(fā)比能量高、穩(wěn)定性好、成本低廉的新型正極材料。

錳酸鋰(LiMn2O4)成本較低，環(huán)境友好，但是其高溫性能不好，容量衰減分明。自Thackeray等人1983年首次報(bào)道尖晶石型LiMn2O4以來，在鋰離子電池范疇等到廣泛研究和利用，我國(guó)錳資源豐富，而且錳元素相對(duì)環(huán)境友好，降低了LiMn2O4的成本，LiMn2O4還具有電導(dǎo)率高，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，環(huán)境污染小等優(yōu)點(diǎn)，一直處于研究熱點(diǎn)。LiMn2O4制備辦法有高溫固相合成法和低溫合成法，制造工藝相對(duì)簡(jiǎn)單。但是目前市場(chǎng)上LiMn2O4仍存在各種問題，例如LiMn2O4具有較高的電極電位，容易導(dǎo)致電解液被氧化，實(shí)際工作中，LiMn2O4為正極材料的電池具有循環(huán)性能差、容量低等缺點(diǎn)。目前LiMn2O4為正極材料的鋰離子電池緊要使用在消費(fèi)類電子產(chǎn)品。

磷酸鐵鋰正極材料的低溫性能和倍率放電水平發(fā)展較快，使用在動(dòng)力鋰離子電池范疇前景廣闊。磷酸鐵鋰具有規(guī)矩的橄欖石型結(jié)構(gòu)，其穩(wěn)定性較好，在充放電過程中，沒有影響其電化學(xué)性能的體積效應(yīng)，因此具有良好的循環(huán)性能。目前比較成熟的合成磷酸鐵鋰的辦法是高溫固相合成法和低溫液相合成法。磷酸鐵鋰在性能上也存在一定缺陷，如振實(shí)密度與壓實(shí)密度很低，低溫性能較差。我國(guó)目前是倡導(dǎo)使用磷酸鐵鋰作為動(dòng)力鋰離子電池的國(guó)家，希望通過將來十年的努力，能夠沖破磷酸鐵鋰這項(xiàng)技術(shù)，從而帶動(dòng)電動(dòng)汽車的高速發(fā)展。我國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為2012年以后磷酸鐵鋰材料成為最具潛力的鋰離子電池正極材料。

鎳鈷錳酸鋰材料(NCM三元材料)的高容量和高安全性是其他材料無法比擬的，具有廣闊的市場(chǎng)使用前景。NCM的推出源于人們?yōu)榱颂岣哜捤徜?LiCoO2)的容量，改善其循環(huán)性能，降低成本，從而進(jìn)行一系列的改性研究，向鎳酸鋰(LiNiO2)中摻雜鈷和錳元素，使其表現(xiàn)鎳、鈷、錳三種元素的協(xié)同效應(yīng)，具有容量大、穩(wěn)定性好、成本較低和安全性高等優(yōu)勢(shì)。但是三元材料也具有一些缺陷，例如電池壓

實(shí)密度低，導(dǎo)電性能不如鈷元素，制作工藝復(fù)雜，目前技術(shù)還不夠成熟，聚集在中低端市場(chǎng)，在中高端市場(chǎng)要與鈷混合使用。

三元材料是將來發(fā)展的趨勢(shì)。目前市場(chǎng)上所述的三元材料緊要是以NMC(LiNixCoyMn1-x-yO2)，NCA(LiNixCoyAl1-x-yO2)為主，同時(shí)蘊(yùn)含了鎳(Ni)、鈷(Co)、錳(Mn)三種元素的協(xié)同效應(yīng)，具有容量高、電壓高等優(yōu)勢(shì)，逐漸成為電動(dòng)汽車使用主流，將來3-5年，高端的三元體系作為動(dòng)力鋰離子電池，將會(huì)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰離子電池仍以磷酸鐵鋰為主，國(guó)內(nèi)的鋰離子電池和電動(dòng)汽車公司可通過對(duì)磷酸鐵鋰材料的掌握，在2-3年內(nèi)形成成熟的電池技術(shù)，然后慢慢過渡到三元材料為正極的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的道路上。

縱觀全球，鋰離子電池正極材料呈現(xiàn)中、日、韓寡頭集中的格局。日本和韓國(guó)的鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)起步早，整體技術(shù)水平和質(zhì)量控制能力要優(yōu)于我國(guó)鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)，占據(jù)鋰電正極材料市場(chǎng)高端范疇。在日韓鋰離子電池市場(chǎng)，緊要鋰電公司的供應(yīng)商選擇本土鋰電正極材料公司。由于我國(guó)大型鋰電正極材料近十年迅速發(fā)展，產(chǎn)品質(zhì)量大幅度提高，并具備較強(qiáng)的成本優(yōu)點(diǎn)，近年來日韓鋰電公司開始逐步從我國(guó)進(jìn)口鋰電正極材料，目前我國(guó)鋰電正極材料市場(chǎng)份額已占據(jù)全球的46%，將來發(fā)展空間仍廣闊。

就目前來看，國(guó)內(nèi)鋰離子電池正極材料產(chǎn)量過剩，產(chǎn)量利用率低，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)猛烈。我國(guó)正極材料加廠家有200多家，從供需關(guān)系來看，我國(guó)鋰離子電池正極材料的總體產(chǎn)量嚴(yán)重過剩，將來兩年內(nèi)，由于三元材料以及高壓鈷酸鋰的增量，正極材料產(chǎn)量仍快速上升，國(guó)內(nèi)公司競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，從而導(dǎo)致鋰離子電池正極材料價(jià)格下跌。

鋰離子電池正極材料的集成度不斷提高，優(yōu)勝劣汰的局勢(shì)更加分明。隨著鋰離子電池市場(chǎng)的不斷發(fā)展，正極材料需求量也在不斷張大，2010年我國(guó)鋰正極材料的需求達(dá)到52000噸，比2009年上升81.7%。我國(guó)擁有豐富的資源優(yōu)點(diǎn)，原材料鋰的成本低廉并且具有一定基礎(chǔ)的技術(shù)底蘊(yùn)，同時(shí)我國(guó)在下游范疇的巨大需求推動(dòng)了鋰正極材料的高速發(fā)展，鋰正極材料的產(chǎn)量正逐步向我國(guó)移動(dòng)預(yù)計(jì)，將來我國(guó)鋰離子電池正極材料的集成度不斷提高，優(yōu)勝劣汰的局勢(shì)更加分明。

負(fù)極材料：國(guó)內(nèi)技術(shù)成熟，鈦酸鋰發(fā)展前景廣

鋰離子電池負(fù)極材料國(guó)內(nèi)技術(shù)成熟，碳材料種類繁多。作為鋰離子電池的四大關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料技術(shù)與市場(chǎng)均較為成熟，成本比重最低，在5-10%左右?，F(xiàn)階段負(fù)極材料研究的緊要方向如下：石墨化碳材料、無定型碳材料、氮化物、硅基材料、錫基材料、新型合金和其他材料。

石墨產(chǎn)品主導(dǎo)天下。負(fù)極材料緊要由碳素材料為主，包括天然石墨、人造石墨、石墨化中間碳微球。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年我國(guó)負(fù)極材料出貨量為27650噸，其中天然石墨出貨量占比59%，人造石墨30%，石墨化中間碳微球8%。在全球，石墨類負(fù)極材料占總出貨量的90%，在負(fù)極材料中處于絕對(duì)主流的優(yōu)點(diǎn)。

天然石墨具有性價(jià)比高，出產(chǎn)性能好等特點(diǎn)。我國(guó)石墨礦資源豐富，成本較低，但是天然石墨也有一些缺陷，吸液性差，分子中不存在交聯(lián)的sp3結(jié)構(gòu)，墨片分子容易發(fā)生平移，從而導(dǎo)致石墨負(fù)極材料的循環(huán)性能差。天然石墨負(fù)極材料緊要用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品。

人造石墨因其結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性好，循環(huán)壽命長(zhǎng)等高性能，有取代天然石墨的趨勢(shì)。人造石墨通過對(duì)原始材料進(jìn)行表面改性和結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其部分無序化或者在各類材料中形成納米級(jí)的孔、洞和通道等結(jié)構(gòu)，加大鋰離子嵌入和脫嵌反應(yīng)，因此具有高壓實(shí)、高容量、長(zhǎng)壽命等優(yōu)點(diǎn)。人造石墨緊要作為動(dòng)力鋰離子電池的負(fù)極材料。

中間相碳微球綜合性能好，循環(huán)壽命長(zhǎng)。中間相碳微球是球形結(jié)構(gòu)，堆積密度高，單位體積嵌鋰容量比較大，而且小球具有片層狀結(jié)構(gòu)，有利于鋰離子的嵌入和脫嵌。700℃熱解決的中間相碳微球充電容量可達(dá)1190mAh/g，放電容量大750mAh/g，遠(yuǎn)超過石墨的理論放電容量(372mAh/g)。

鈦酸鋰是安全性最高的負(fù)極材料，在充放電循環(huán)中保持零應(yīng)變性。零應(yīng)變性是鈦酸鋰嵌入和脫嵌鋰離子晶格常數(shù)和體積變化很小，能夠有效戒備由于電極材料的來回伸縮導(dǎo)致結(jié)構(gòu)的破壞，從而大大提高電極的循環(huán)次數(shù)。另外，鈦酸鋰的電勢(shì)比純金屬鋰的高，不易出現(xiàn)晶枝，為保障鋰離子電池的安全供應(yīng)了基礎(chǔ)，但是鈦酸鋰的比容量比其他負(fù)極材料低很多，容量為175mAh/g，作為電池材料其振實(shí)密度比較低，單位體積容量較小。

硅碳(Si-C)復(fù)合材料適合做高容量電池的負(fù)極材料。硅具有非常高的理論比容量和較低的嵌入和脫嵌鋰電位。硅碳復(fù)合材料采用高比容量的硅為緊要活性體，采用體積效應(yīng)小、循環(huán)穩(wěn)定性好的碳為載體，合成新型的硅/碳復(fù)合材料，能夠有效戒備硅在充放電過程中由于體積過度膨脹而粉化，但是硅碳復(fù)合材料同時(shí)也有一些劣勢(shì)，其安全性以及倍率性能較差，當(dāng)電流密度稍大些時(shí)，容量下降很分明。

負(fù)極材料聚集度高，日本向我國(guó)產(chǎn)量轉(zhuǎn)移比較分明。目前負(fù)極材料以碳素材料為主，占鋰離子電池成本較低，在國(guó)內(nèi)基本全面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)聚集度高，從公司來看，全球前四大公司：日立化學(xué)、深圳貝特瑞、JFE、三菱化學(xué)，市場(chǎng)份額合計(jì)占比為78%，負(fù)極材料表現(xiàn)出高度聚集化。從區(qū)域看，我國(guó)和日本是全球緊要的產(chǎn)銷國(guó)。從車用動(dòng)力鋰離子電池公司負(fù)極供應(yīng)體系來看，目前動(dòng)力鋰離子電池公司采購負(fù)極緊要來自于日本公司。近幾年，隨著我國(guó)加工技術(shù)的不斷提高，我國(guó)又是負(fù)極材料原料的緊要產(chǎn)地，鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)不斷向我國(guó)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)占有率不斷提高。

國(guó)內(nèi)負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)量快速上升。受平板電腦、超級(jí)本、電動(dòng)自行車、新能源汽車以及儲(chǔ)能等終端市場(chǎng)需求帶動(dòng)，鋰離子電池產(chǎn)量將保持平穩(wěn)上升，2013年上半年我國(guó)負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量16560噸，相比于2012年上半年上升19.8%。由于在鋰離子電池四大材料中，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料相關(guān)技術(shù)發(fā)展最為成熟，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量較大，但受產(chǎn)量相對(duì)過剩的影響，負(fù)極材料的價(jià)格近幾年呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

負(fù)極材料將來發(fā)展的趨勢(shì)：以提高容量和循環(huán)穩(wěn)定性為目標(biāo)。作為鋰離子電池四大關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料決定了鋰離子電池的性能，如充放電效率、循環(huán)壽命等等。常規(guī)石墨負(fù)極材料的倍率性能已經(jīng)難以滿足鋰離子電池下游產(chǎn)品的需求。在動(dòng)力鋰離子電池方面，碳酸鋰可能是新的發(fā)展方向;在消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面，要提高電池的能量密度，以硅-碳(Si-C)復(fù)合材料為代表的新型高容量負(fù)極材料是將來發(fā)展趨勢(shì)。

國(guó)內(nèi)電解液產(chǎn)量釋放，聚合物電解質(zhì)受酷愛

電解液對(duì)鋰離子電池的運(yùn)行和安全性具有舉足輕重的用途。電解液作為帶動(dòng)鋰離子流動(dòng)的載體，對(duì)電池的比容量、工作溫度范圍、循環(huán)效率和安全性能等至關(guān)緊要，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能的保證。電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、電解質(zhì)鋰鹽、必要的添加劑等原料組成，在一定條件下，按一定比例配制而成的，其中電解質(zhì)在電解液成本中比重最大，也是電解液中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，目前緊要被日韓壟斷。

六氟磷酸鋰是目前市場(chǎng)上緊要的鋰離子電池電解質(zhì)。電解質(zhì)材料中六氟磷酸鋰相有關(guān)其他鋰鹽，不僅具有良好的導(dǎo)電率、電化學(xué)穩(wěn)定性及突出的氧化穩(wěn)定性，并且后續(xù)廢電池的解決簡(jiǎn)單，對(duì)生態(tài)環(huán)境友好，因此成為目前使用最廣泛的電解質(zhì)。

六氟磷酸鋰實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，價(jià)格趨穩(wěn)。電解質(zhì)與隔膜類似，是電池低成本和自產(chǎn)自足的關(guān)鍵，六氟磷酸鋰以其神奇的性能優(yōu)點(diǎn)成為目前最廣泛的電解質(zhì)。著眼全球，2011年日本瑞星化工、森田化學(xué)和關(guān)東電化是六氟磷酸鋰的緊要加工商，占全球產(chǎn)量的55%左右，隨著國(guó)內(nèi)廠商技術(shù)沖破同時(shí)快速擴(kuò)張產(chǎn)量快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)到2015年六氟磷酸鋰產(chǎn)量將占全球40%。六氟磷酸鋰產(chǎn)量的快速釋放將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，筆直導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格降低，但隨著電動(dòng)汽車行業(yè)的爆發(fā)以及消費(fèi)類電子產(chǎn)品的穩(wěn)定上升，六氟磷酸鋰將來的需求將大幅提升，價(jià)格有望穩(wěn)定在10萬元/噸。

全球鋰離子電池電解液供應(yīng)商緊要聚集在中、日、韓。電解液的格局與鋰離子電池的分布一致，緊要聚集在中、日、韓三國(guó)。鋰離子電池的市場(chǎng)發(fā)展筆直帶動(dòng)了電解液材料產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，2012年我國(guó)公司在全球市場(chǎng)份額比重沖破50%，相反，日本公司電解液的市場(chǎng)份額有所下降，2012年的日本電解液公司在全球市場(chǎng)份額為22.9%，較2011年的33.4%下降了10%以上。

電解液處于向我國(guó)產(chǎn)量轉(zhuǎn)移的過程中。過去鋰離子電池電解液一直都是日韓廠商的天下，隨著我國(guó)技術(shù)的提高以及國(guó)內(nèi)需求的日益增速，尤其是六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化后，電解液產(chǎn)量不斷向我國(guó)轉(zhuǎn)移。

電解液的擴(kuò)產(chǎn)速度與需求增速基本匹配，電解液價(jià)格穩(wěn)定。盡管電解液也存在擴(kuò)產(chǎn)，但電解液擴(kuò)產(chǎn)比較理性，隨著六氟磷酸鋰近年來的快速擴(kuò)產(chǎn)帶來的成本下降以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的提升，一線廠商的電解液毛利率有望穩(wěn)定在25%，電解液的價(jià)格在3.5萬元/噸左右。

聚合物鋰離子電池將成為將來鋰離子電池的主流產(chǎn)品。依據(jù)鋰離子電池形狀和外包裝材料可以將鋰離子電池分為方形鋰離子電池、圓柱鋰離子電池和聚合物鋰離子電池。由于與液態(tài)鋰離子電池相比，聚合物鋰離子電池具有可薄形化(最薄0.8毫米)、任意面積化與任意形狀化等優(yōu)勢(shì)，從而提高電池設(shè)計(jì)的靈活性。受益于平板電腦、智能手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品的快速上升，聚合物鋰離子電池公司正迎來巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。

隔膜技術(shù)實(shí)現(xiàn)沖破，進(jìn)口替代日趨分明

鋰離子電池隔膜加工技術(shù)壁壘最高，高端產(chǎn)品需依靠進(jìn)口。隔膜在成本構(gòu)成上僅次于正極材料，占20-30%，隔膜的性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，筆直影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能。隔膜緊要用途是將電池的正、負(fù)極分隔開來，戒備兩極接觸而短路。目前，市場(chǎng)化的隔膜材料緊要是以聚乙烯(pE)、聚丙烯(pp)為主的聚烯烴類隔膜。

隔膜的加工工藝包括濕法工藝和干法工藝，同時(shí)干法工藝又可細(xì)分為單向拉伸工藝和雙向拉伸工藝。

干法工藝：將聚烯烴樹脂熔融、擠壓、吹膜制成結(jié)晶性聚合物薄膜，經(jīng)過結(jié)晶化解決、退火，得到高度取向的多層結(jié)構(gòu)，在高溫下進(jìn)一步拉伸，將結(jié)晶界面進(jìn)行剝離，形成多孔結(jié)構(gòu)。聚丙烯(pp)產(chǎn)品緊要由干法工藝制得。

濕法工藝：將高沸點(diǎn)的液態(tài)烴或一些小分子物質(zhì)與聚烯烴樹脂混合，加熱熔融后，形成平均的混合物，把熔融混合物鋪在薄片上，壓制成膜片，再將膜片加熱至接近熔點(diǎn)溫度，進(jìn)行雙向拉伸使分子鏈取向，最后保溫一按時(shí)間，用易揮發(fā)物質(zhì)洗脫殘留的溶劑，制得微孔膜材料。聚乙烯(pE)產(chǎn)品是由濕法工藝制的。

全球隔膜行業(yè)聚集于美日韓，國(guó)內(nèi)發(fā)展空間大。目前世界上惟有美國(guó)、日本、韓國(guó)等少數(shù)國(guó)家擁有先進(jìn)的隔膜加工技術(shù)，其中旭化成、Celgard和東燃化學(xué)、韓國(guó)SK分明居于壟斷地位，四家公司2013年全球市場(chǎng)占有率達(dá)到76%，國(guó)際大的鋰離子電池廠商也由這4家公司為其供應(yīng)隔膜產(chǎn)品。就全球格局來看，高端市場(chǎng)被國(guó)外壟斷，80%的中端市場(chǎng)被國(guó)外占據(jù)，我國(guó)產(chǎn)品處于中低端，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)猛烈。近幾年隨著國(guó)內(nèi)廠商積極加大研發(fā)力度，國(guó)產(chǎn)鋰離子電池隔膜漸漸走進(jìn)鋰電圈，開始搶占國(guó)際市場(chǎng)份額。

全球隔膜供過于求，但形勢(shì)并不嚴(yán)峻。據(jù)我國(guó)塑料出產(chǎn)工業(yè)協(xié)會(huì)稱，隨著電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能等下游鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的影響，將來幾年全球隔膜的年需求量將以20-25%的速度上升，同時(shí)全球隔膜產(chǎn)量保持較快的上升，2013年全球隔膜產(chǎn)量同比上升30%，供需基本平衡。

國(guó)內(nèi)隔膜產(chǎn)量不斷張大，隔膜價(jià)格趨于平穩(wěn)。隔膜是鋰離子電池四大關(guān)鍵材料中技術(shù)壁壘最高的材料，也是毛利率最高的材料。在產(chǎn)業(yè)初期，許多公司扎堆進(jìn)入隔膜行業(yè)，多數(shù)公司隔膜產(chǎn)品定位于中低端市場(chǎng)，造成中低端隔膜產(chǎn)量過剩。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，截止目前，國(guó)內(nèi)涉足隔膜的公司已接近40家，規(guī)劃的產(chǎn)量達(dá)到8億平米，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2013年全球的實(shí)際用量7.5億平米，但實(shí)際量產(chǎn)的公司不到20家，得到電池廠商認(rèn)可的不足10家，有些公司的產(chǎn)量利用率不足5%。目前干法工藝制造的隔膜價(jià)格在5元/平米左右，將來價(jià)格趨于平穩(wěn)，濕法工藝由于工藝復(fù)雜，價(jià)格穩(wěn)定在10-12元/平米。

國(guó)內(nèi)鋰電隔膜技術(shù)取得沖破，進(jìn)口替代趨勢(shì)分明。隨著鋰離子電池使用范疇不斷擴(kuò)增，國(guó)內(nèi)部分優(yōu)秀廠商技術(shù)、裝備不斷提高，以其優(yōu)良的產(chǎn)品性能及強(qiáng)大的市場(chǎng)拓展能力，大幅度提高市場(chǎng)份額，逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。星源材質(zhì)、佛山金輝高科、中科科技等大陸廠商逐步實(shí)現(xiàn)隔膜產(chǎn)業(yè)化，部分公司在孔隙率、熱收縮、拉伸強(qiáng)度等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)接近國(guó)際水平，進(jìn)口替代趨勢(shì)分明。

將來隔膜行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：更輕薄、更安全。隨著鋰離子電池在消費(fèi)類電子、電動(dòng)汽車等使用范疇的快速

上升，鋰離子電池隔膜要為將來的市場(chǎng)爆發(fā)提前布備，要在產(chǎn)品的性能和品質(zhì)上有所沖破，隔膜將來發(fā)展趨勢(shì)是滿足高功率、大容量、長(zhǎng)壽命循環(huán)和安全可靠等性能要求。

我國(guó)礦產(chǎn)資源豐富，為鋰離子電池供應(yīng)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

鋰離子電池上游緊要是天然礦產(chǎn)資源，包括鈷、鋰、鎳、錳、磷、鐵、石墨及各種化合物，其中鋰和石墨礦石用量最大。

鋰資源在我國(guó)儲(chǔ)量相對(duì)豐富，僅次于智利、阿根廷。鋰鹽提取可通過鹽湖提鋰和礦石提鋰兩種方式。目前國(guó)內(nèi)90%鋰鹽通過鋰礦冶煉提取，成本較高，同時(shí)西藏、青海等地的鹽湖礦產(chǎn)也是我國(guó)提取鋰鹽的資源優(yōu)點(diǎn)。目前鹽湖提工業(yè)級(jí)碳酸鋰成本占優(yōu)，而礦石提鋰用于加工電池級(jí)碳酸鋰及純度產(chǎn)品方面。國(guó)內(nèi)資源緊要由中信國(guó)安、西部礦業(yè)掌控，緊要加工工業(yè)級(jí)碳酸鋰，而天齊鋰業(yè)緊要加工電池級(jí)碳酸鋰。

我國(guó)是石墨儲(chǔ)藏最豐富的國(guó)家，據(jù)國(guó)土資源部統(tǒng)計(jì)資料顯示，我國(guó)晶質(zhì)石墨儲(chǔ)量3085萬噸，基礎(chǔ)儲(chǔ)量5280萬噸;隱晶質(zhì)石墨儲(chǔ)量1358萬噸，基礎(chǔ)儲(chǔ)量2371萬噸。石墨礦石的豐富為負(fù)極材料成本的降低及其產(chǎn)業(yè)化供應(yīng)條件。